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Dans un mouvement qui secouera l'industrie du divertissement de manière majeure, The Walt Disney Company a acquis 21st Century Fox pour 52,4 milliards de dollars. L'acquisition comprend les studios de cinéma et de télévision de 21st Century Fox (Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures et Fox 2000), ses réseaux de divertissement par câble (FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks, etc.) et sa télévision internationale entreprises. Les propriétés qui ne feront pas partie de l'acquisition sont le réseau et les stations Fox Broadcasting, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 et Big Ten Network - ils seront séparés en une société nouvellement cotée qui sera scindée à son actionnaires. Les franchises de films Fox populaires comme Avatar, X-Men, Fantastic Four et Deadpool appartiendront désormais à Disney.
De The Walt Disney Company
La Walt Disney Company et Twenty-First Century Fox, Inc. (21st Century Fox) ont annoncé avoir conclu un accord définitif pour que Disney acquière 21st Century Fox, y compris les studios de cinéma et de télévision de Twentieth Century Fox, ainsi que le câble et l'international. Entreprises de télévision, pour environ 52,4 milliards de dollars en actions (sous réserve d'ajustement). S'appuyant sur l'engagement de Disney à offrir des divertissements de marque de la plus haute qualité, l'acquisition de ces actifs complémentaires permettrait à Disney de créer un contenu plus attrayant, d'établir des relations plus directes avec les consommateurs du monde entier et d'offrir une expérience de divertissement plus convaincante aux consommateurs, où qu'ils soient et de la manière qu'ils choisissent. . Immédiatement avant l'acquisition, 21st Century Fox séparera le réseau et les stations de Fox Broadcasting, Fox News Channel, Fox Business Network, FS1, FS2 et Big Ten Network en une société nouvellement cotée qui sera cédée à ses actionnaires.
Selon les termes de l'accord, les actionnaires de 21st Century Fox recevront 0,2745 action Disney pour chaque action de 21st Century Fox qu'ils détiennent (sous réserve d'ajustement pour certaines obligations fiscales décrites ci-dessous). Le ratio d'échange a été établi sur la base d'un prix moyen pondéré en volume sur 30 jours des actions Disney. Disney assumera également environ 13,7 milliards de dollars de dette nette de 21st Century Fox. Le prix d'acquisition implique une valeur totale des capitaux propres d'environ 52,4 milliards de dollars et une valeur de transaction totale d'environ 66,1 milliards de dollars (dans chaque cas, sur la base du rapport d'échange indiqué en supposant aucun ajustement) pour l'entreprise à acquérir par Disney, qui comprend les actifs consolidés ainsi que un certain nombre de placements en actions.
Propriétés de divertissement populaires pour rejoindre la famille Disney
Les entreprises de production de films de 21st Century Fox, acclamées par la critique, se combinent avec Disney, notamment Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures et Fox 2000, qui offrent ensemble des entreprises de narration diverses et fascinantes et sont les maisons d'Avatar, X-Men, Fantastic Four et Deadpool ainsi que The Grand Budapest Hotel, Hidden Figures, Gone Girl, The Shape of Water and The Martian - et ses unités de création télévisuelles légendaires, Twentieth Century Fox Television, FX Productions et Fox21, qui ont apporté The Americans, This Is Us, Modern Family, The Simpsons et tant d'autres séries télévisées à succès pour les téléspectateurs du monde entier. Disney acquerra également FX Networks, National Geographic Partners, Fox Sports Regional Networks, Fox Networks Group International, Star India et les intérêts de Fox dans Hulu, Sky plc, Tata Sky et Endemol Shine Group.
`` L'acquisition de cette formidable collection d'entreprises de 21st Century Fox reflète la demande croissante des consommateurs pour une riche diversité d'expériences de divertissement qui sont plus convaincantes, accessibles et pratiques que jamais auparavant '', a déclaré Robert A. Iger, président-directeur général, La Walt Disney Company. `` Nous sommes honorés et reconnaissants que Rupert Murdoch nous ait confié l'avenir des entreprises qu'il a passé toute sa vie à bâtir, et nous sommes ravis de cette extraordinaire opportunité d'augmenter considérablement notre portefeuille de franchises bien-aimées et de contenu de marque pour améliorer considérablement notre augmentation des offres directes aux consommateurs. L'accord élargira également considérablement notre portée internationale, nous permettant d'offrir des plateformes de narration et de distribution innovantes de classe mondiale à davantage de consommateurs sur les marchés clés du monde entier.
`` Nous sommes extrêmement fiers de tout ce que nous avons construit à 21st Century Fox, et je suis fermement convaincu que cette combinaison avec Disney débloquera encore plus de valeur pour les actionnaires alors que le nouveau Disney continue de donner le ton dans ce qui est une industrie passionnante et dynamique, »a déclaré Rupert Murdoch, président exécutif de 21st Century Fox. «De plus, je suis convaincu que cette combinaison, sous la direction de Bob Iger, sera l'une des plus grandes entreprises au monde. Je suis reconnaissant et encouragé que Bob ait accepté de rester et s'engage à réussir avec une équipe combinée sans égal.
À la demande de 21st Century Fox et du conseil d'administration de Disney, M. Iger a accepté de rester président et chef de la direction de The Walt Disney Company jusqu'à la fin de l'année civile 2021.
`` Lors de l'examen de cette acquisition stratégique, il était important pour le conseil que Bob reste président et chef de la direction jusqu'en 2021 afin de fournir la vision et le leadership éprouvé nécessaires pour mener à bien et intégrer une entreprise aussi massive et complexe '', a déclaré Orin C.Smith, responsable Administrateur indépendant du Disney Board. `` Nous partageons la conviction de nos homologues de 21st Century Fox que prolonger son mandat est dans le meilleur intérêt de notre société et de nos actionnaires, et sera essentiel à la capacité de Disney à générer efficacement la valeur à long terme de cette acquisition extraordinaire. ''
Avantages pour les consommateurs
L'acquisition permettra à Disney d'accélérer son utilisation de technologies innovantes, y compris sa plate-forme BAMTECH, afin de créer davantage de moyens pour ses conteurs de divertir et de se connecter directement avec le public tout en offrant plus de choix quant à la façon dont ils consomment le contenu. Les offres complémentaires de chaque société améliorent le développement par Disney de films, de programmes télévisés et de produits connexes pour offrir aux consommateurs une expérience de divertissement plus agréable et immersive.
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L'intégration du contenu et des capacités de divertissement de 21st Century Fox, ainsi que sa large empreinte internationale et une équipe de classe mondiale de gestionnaires et de conteurs, permettra à Disney de poursuivre ses efforts pour offrir une expérience de divertissement plus convaincante grâce à son accès direct au consommateur ( Offres DTC). Cette transaction permettra aux offres DTC de Disney et de marque ESPN récemment annoncées par Disney, ainsi qu'à Hulu, de créer des expériences plus attrayantes et engageantes, en proposant du contenu, des divertissements et des sports aux consommateurs du monde entier, où et comme ils le souhaitent.
L'accord donne également à Disney l'occasion de réunir les X-Men, Fantastic Four et Deadpool avec la famille Marvel sous un même toit et de créer des mondes plus riches et plus complexes de personnages et d'histoires interdépendants que le public a montré qu'ils aiment. L'ajout d'Avatar à sa famille de films promet également des opportunités élargies pour les consommateurs de regarder et d'expérimenter la narration dans ces mondes fantastiques extraordinaires. Déjà, les clients du parc Disney's Animal Kingdom du Walt Disney World Resort peuvent découvrir la magie de Pandora - Le monde de l'avatar, un nouveau pays inspiré de la franchise de films Fox qui a ouvert ses portes plus tôt cette année. Et grâce à l'incroyable narration de National Geographic - dont la mission est d'explorer et de protéger notre planète et d'inspirer les nouvelles générations grâce à des initiatives et des ressources éducatives - Disney sera en mesure d'offrir plus de moyens que jamais de faire découvrir le monde aux enfants et aux familles. c'est dedans.
Améliorer les offres mondiales de Disney
L'ajout des propriétés internationales de premier plan de 21st Century Fox renforce la position de Disney en tant que société de divertissement véritablement mondiale avec une production locale authentique et des services aux consommateurs dans des régions à forte croissance, y compris un éventail plus riche d'événements sportifs locaux, nationaux et mondiaux qu'ESPN peut mettre à la disposition des fans du monde entier. monde. La transaction renforce le mix de revenus et l'exposition de Disney à l'international.
La portée internationale de Disney s'élargirait considérablement grâce à l'ajout de Sky, qui dessert près de 23 millions de foyers au Royaume-Uni, en Irlande, en Allemagne, en Autriche et en Italie Fox Networks International, avec plus de 350 chaînes dans 170 pays et Star India, qui exploite 69 chaînes atteignant 720 millions de téléspectateurs par mois en Inde et dans plus de 100 autres pays.
Avant la clôture de la transaction, il est prévu que 21st Century Fox cherchera à finaliser son acquisition prévue des 61% de Sky qu'elle ne détient pas déjà. Sky est l'une des entreprises créatives et de télévision payante les plus prospères d'Europe avec des plates-formes innovantes et de haute qualité destinées aux consommateurs, des marques résonnantes et une équipe de direction forte et respectée. 21st Century Fox reste pleinement engagée à compléter l'offre actuelle de Sky et prévoit que, sous réserve des consentements réglementaires nécessaires, la transaction se conclura d'ici le 30 juin 2018. En supposant que 21st Century Fox achève son acquisition de Sky avant la clôture de la transaction, The Walt Disney Company assumerait la pleine propriété de Sky, y compris la prise en charge de sa dette en cours, à la clôture.
Faits saillants de la transaction
L'acquisition devrait générer au moins 2 milliards de dollars d'économies de coûts grâce aux gains d'efficacité réalisés grâce au regroupement d'entreprises, et être relutive au bénéfice avant l'impact de l'achat comptabilisé pour le deuxième exercice après la clôture de la transaction.
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Les conditions de la transaction exigent que Disney émette environ 515 millions de nouvelles actions aux actionnaires de 21st Century Fox, ce qui représente environ 25% du capital de Disney sur une base pro forma. La contrepartie par action est sujette à un ajustement pour certains passifs d'impôts découlant de la scission et d'autres transactions liées à l'acquisition. Le rapport d'échange initial de 0,2745 action Disney pour chaque action de 21st Century Fox a été établi sur la base d'une estimation de ces obligations fiscales devant être couvertes par un dividende en espèces de 8,5 milliards de dollars à 21st Century Fox de la société à scinder. Le ratio d'échange sera ajusté immédiatement avant la clôture de l'acquisition en fonction d'une estimation actualisée de ces passifs d'impôts. Un tel ajustement pourrait augmenter ou diminuer le ratio d'échange, selon que l'estimation finale est inférieure ou supérieure, respectivement, à l'estimation initiale. Cependant, si l'estimation finale du passif fiscal est inférieure à l'estimation initiale, les 2 premiers milliards de dollars de cet ajustement seront à la place effectués par une réduction nette du montant du dividende en espèces à 21st Century Fox de la société à scinder. Le montant de ces obligations fiscales dépendra de plusieurs facteurs, y compris les taux d'imposition en vigueur au moment de la clôture ainsi que la valeur de la société à scinder.
Les conseils d'administration de Disney et de 21st Century Fox ont approuvé la transaction, qui est soumise à l'approbation des actionnaires de 21st Century Fox et des actionnaires de Disney, autorisation en vertu du Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, un certain nombre d'autres fusions non américaines. et autres examens réglementaires et autres conditions de clôture habituelles.
Ressources additionnelles
• Disney achète une grande partie de la 21st Century Fox de Rupert Murdoch dans le cadre d'un accord qui remodèlera Hollywood de LATimes.com.
• Disney accepte d'acheter des pièces clés de 21st Century Fox dans le cadre d'un contrat de 52,4 milliards de dollars du Wall Street Journal.